美联储加息预期提振美元创五周新高，关注本周鲍威尔全球央行年会讲话

　　北京时间周一(8月22日)亚市早盘，美元指数微涨，目前交投于108.15附近。美元指数上周五创下五周新高，并录得2020年4月以来的最大单周涨幅，因为投资者针对美联储继续加息以对抗通胀的可能性调整持仓。

　　多位美联储官员上周四表示，美联储需要继续提高借贷成本，以抑制位于几十年高位的通胀，尽管他们仍在就加息速度和幅度进行讨论。

　　CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai说：“他们仍然有自己的工作要做，我不认为市场在7月的FOMC会议后真的是这样定位的，这其实都是为了让通胀回到目标。”他指的是美联储的联邦公开市场委员会会议。

　　美元指数上周五一度触及108.22，为7月15日以来最高，随后收涨0.54%，报108.10。

　　与其他大型经济体的央行相比，美联储被认为有更大的加息空间，因为其它经济体更加脆弱。联邦基金利率期货交易员目前消化美联储9月加息50个基点的可能性为55%，加息75个基点的可能性为45%。

　　里奇蒙联储主席巴尔金(Thomas Barkin)上周五表示，在需要决定在9月20-21日的政策会议上进行多大幅度加息之前，美联储官员还有“很多时间”。 美联储主席鲍威尔将在8月25-27日的杰克森霍尔年度研讨会上向市场介绍他的最新观点。

　　上周五欧元兑美元收跌0.46%，报1.0038。经济衰退担忧持续拖累欧元走势。

　　美国银行分析师Michalis Rousakis在上周五的一份报告中说：“要想让美元大幅走弱，美联储必须更加关注经济增长而不是通胀，而我们还没有到那一步。同时，我们预计欧洲央行将在明年停止加息，因为担心经济增长。”

　　Rousakis说：“欧元还受到贸易条件大大恶化和亚洲经济放缓的影响。”

　　在俄罗斯天然气工业股份公司表示，从俄罗斯经由波罗的海海底向欧洲供应天然气的北溪一号管道将于8月31日至9月2日关闭进行维修后，欧元也受到了冲击。

　　尽管欧元兑美元一度跌至平价，目前持续徘徊在平价附近，但许多投资者仍没有放弃继续做空欧元。

　　根据纽约梅隆银行的数据，由于担心欧洲不断恶化的经济形势和不断增加的地缘政治风险，投资者对欧元的看跌情绪目前已经超过了2020年10月的水平，当时新冠疫情的影响正在世界各地造成严重破坏。

　　上周英镑兑美元下跌2.55%，报1.1825，创下2020年9月以来最大周跌幅。英国央行加息预期降温和经济衰退成为英镑面临的两大利空。

　　英国首相候选人特拉斯表示：“英国经济衰退恐无法避免”。自今年以来，英国物价飙升，通货膨胀严重挤压民众生活质量。有分析认为，直至今年年底，英国通胀问题仍会继续恶化。

　　英国国家统计局公布的最新数字显示，英国7月份的消费者价格指数(CPI)同比上涨10.1%，为1982年2月以来的最高值，使英国成为首个物价涨幅达到两位数的主要发达经济体。8月16日的数据显示，今年第二季度，在考虑了通货膨胀因素之后，英国就业员工的实际工资收入下降3%，为连续第九个月环比下降，也是20多年来英国居民工资收入的最大降幅。国际货币基金组织今年7月警告说，英国2023年将成为G7最富裕经济体中增长最慢的国家。

　　独立研究咨询公司凯投宏观(CapitalEconomics)的最新分析显示，在2022年剩余时间里，英镑将继续承压，因为英国央行未能满足投资者对其越来越高的加息预期。

　　汇丰银行在最近的一份研究报告中表示，市场已经厌倦了等待英国央行转向“鹰派”，称英国央行是做空英镑的一个原因。

　　周一重点数据和大事前瞻

　　本周投资者需重点关注杰克逊霍尔全球央行年会的召开，以及美联储主席鲍威尔等人在该会议上的讲话。

　　机构观点汇总

　　1.三菱日联：英镑的下行风险持续存在，恐继续下跌

　　①三菱日联金融集团(MUFG)全球市场研究主管Derek Halpenny表示:“英镑的下行风险持续存在；”

　　②他补充说:“英镑兑美元汇率已经跌破1.2000水平，杠杆基金最近积累的英镑多头头寸可能很容易被清算推动英镑兑美元进一步下跌”

　　2.凯投宏观：英镑有下行风险，恐跌至1.18

　　①凯投宏观经济学家Kieran Tompkins表示:“投资者继续预期英国央行的政策会迅速从加息转向降息；我们认为，英国央行加息的幅度将低于货币市场目前预期的幅度，这反过来应该会令英镑承压；”

　　②凯投宏观预计，由于近期的经济发展和市场动态，英镑在2022年剩余时间内仍将处于压力之下；该机构目前预测，英镑兑美元汇率将小幅下降至1.18，有下行风险。

　　3.纽约梅隆银行：市场对欧元的做空程度却达到了一个新的水平

　　①纽约梅隆银行称，虽然做空欧元的倾向已不是什么新闻，但做空的程度却达到了一个新的水平；

　　②该行根据自己数据库中远期和互换头寸的汇总，对整体头寸和汇率盈利能力进行了建模，策略师Daniel Tenengauzer在一份报告中写道，其评分显示，投资者目前持有欧元兑美元、英镑和瑞郎等所有货币的空头头寸。